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行业研报精选:铁路设备行业预期向好

作者:admin 来源:真人娱乐||澳门真人娱乐网址www.lzjcgg.com兰州精诚广告设备有限公司 时间:2017-08-25
今日行业研报精选:中车签署500组标动框架协议,铁路装备预期向好;消费升级大势所趋,酱油行业龙头受益集中度提升;环保高压下,氯锆市场供应趋紧;环保装备仍存千亿市场,技术创新助力二次腾飞;水污染治理从流域治理转向深度治水。
 
  铁路设备行业:中车签署500组标动框架协议,铁路装备预期向好中国中车近日公告,公司控股股东中车集团近日与中国铁路总公司签署战略合作协议,双方将以中国标准动车组为试点,计划采购和供应时速350公里中国标准动车组500组,实际采购数量以采购合同为准。
 
  评论
 
  中车签署500组标动采购意向协议,十三五铁路装备预期向好。8月21日中车集团与铁总签署了500组时速350公里标动的采购框架协议,目前合同细节尚未确定,按照此前达成的标动采购价格协议估算,对应总订单规模预计约850亿元。本次装备采购中铁总采用战略采购、逐年交付的方式,实际采购数量以采购合同为准,将根据十三五期间高铁每年实际通车里程按需分批进行,预计今年将会。双方还将进行铁路装备高级修及配件供应管理合作,中车集团将参与铁路总公司所属企业高级修产能的扩建,并降低高级修成本。
 
  采购价格逐步商定,动车组招标将分批落地。前期铁总与中车已经就标动的采购价格达成协议,双方以1.8亿元/列为基础进行价格谈判,预计最终降价5%左右,复兴号采购价格约1.71亿元/列。标动复兴号采购价格谈判达成一致后,对于动车组的招标采购将会加速落地,此次签署500组标动招标意向已经释放明显信号。根据中长期铁网规划,十三五期间将新增高铁里程1.1万公里,预计新增车辆13200辆,对应1650标准列(8辆/列),年均采购量在300列左右,今年三四季度预计将有更多动车组招标落地。在时间节奏上,十三五期间2019年是高铁的通车高峰,动车组采购一般提前于通车一年左右进行招标,因此预计2018年将迎来动车组招标的新高峰。
 
  高铁提速将带来动车组运营维护需求增加。京沪高铁9月21将提速至350km/h,将带来对列车控制系统及信号系统需求的提高,提速后运营与维修的需求也将相应增加。中国铁投已经公布2017年第一轮动车组高级检修招标公告,三级修列车376列,四级修列车43列。随着高铁提速展开、列车运行损耗加速,达到更高检修级别的时间也将缩短,我们预计未来五年每年新增高级维修规模将达100亿元。
 
  三季度铁路项目预计审批加速。按照往年情况,三、四季度将是铁路项目密集批复期,今年铁路建设35个计划新开工项目,其中需报国家发改委审批的10个、目前已上报1个,总体进度略显滞后。国家发改委已在工作协商会上提出“决战第三季度”,并要求按照9月底前批复可研的要求倒排时间表,建立月度通报机制、定期沟通协调机制和项目动态调整机制。从审批流程上,由发改委进行的前置审批内容大幅缩减,此前所需的10项审批内容缩减至3项,今年三季度铁路项目有望出现密集批复。
 
  投资建议
 
  我们认为复兴号采购价格降价幅度收窄,有利轨交产业长期发展;采购价格商定之后,动车组招标有望加速落地,利好轨交装备板块。京沪高铁预计9月提速至350km/h,高铁提速有望由点及面逐步展开,带动配套设备的采购和运营维护需求增长;提速还将来动车组加密需求,预计十三五动车组年均需求量约330列。重点推荐整车及细分领域龙头:中国中车(整车制造龙头)、康尼机电(轨交门系统龙头、参与标动研发试制)、神州高铁(机车车辆运行维护)、世纪瑞尔(铁路行车安全监控系统)、鼎汉技术(轨交电源系统)、春晖股份(高铁动车给水卫生系统)、永贵电器(轨交连接器龙头).
 
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